華鑫創投 財經周報 119期 作者：華鑫創投 時間：2020-12-25 瀏覽：1729

華鑫創投  財經周報

2020.12.21 星期一

財政部原部長樓繼偉指出，要防止數據金融平臺大而不能倒。如果單一數據金融平臺占有市場份額過大，可能會導致大量信貸壞賬。如果有平臺服務上百家銀行，其效率最高，但是風險最大。不得不在效率和風險之間做出平衡，防止贏者通吃、大而不能倒，留下系統性風險隱患。

深圳市地方金融監督管理局局長何杰表示，深圳正編制金融業十四五規劃，同時蹄急步穩地推進各項改革事項。目前深圳已出臺外商獨資私募證券WOFE PFM政策，正進行QFII和QDIE辦法修訂工作，額度從50億美元增加到100億美元。

互聯網金融平臺紛紛下架互聯網存款產品。騰訊理財通平臺上穩健理財中產品分類變為貨幣類、債基類、保險類和券商類，不再有銀行產品這一分類。陸金所平臺已停止上架新的互聯網存款產品，已購買產品不受影響。

2020.12.22 星期二

外匯局修訂并發布對外金融資產負債及交易統計核查規則，新增并細化要素間邏輯關系的校驗規則和維度，明確部分數值型要素的校驗規則。

據第一財經，新一輪支持養老保險第三支柱擴圍政策已準備就緒。下一步養老保險第三支柱“擴圍”不僅是指擴大試點地區，也指擴大參與的金融機構和產品范圍，將個人商業養老賬戶投資范圍從商業養老保險擴大到公募基金等產品。

北京市金融局表示，針對公司制的創投企業，北京市正試點實行公司制創投企業所得稅和投資期限反向掛鉤的稅收政策，該政策將在近期發布。

德邦證券資管子公司領取證監會頒發的經營證券期貨業務許可證，正式獲準開業，成為證券行業第19家獲準開業的券商資管子公司。

2020.12.23 星期三

央行發布研究刊文《高質量“雙循環”及金融供給側結構性改革》指出，適應雙循環趨于均衡的宏觀格局，完善以內為主、內外均衡的現代中央銀行貨幣調控框架；健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系。

公募管理規模再創新高！截至11月底，我國境內共有基金管理公司132家；取得公募基金管理資格證券公司或資管子公司共12家、保險資管公司2家。以上機構管理公募基金資產凈值18.75萬億元。從各類型基金增長情況看，前11月權益類基金規模激增2.7萬億，在公募基金新增規模中占比67.6%。

5只螞蟻戰略配售基金最新動向：退出期截止，之后B份額自動注銷，五只基金將繼續封閉運作；基金公司目前仍在積極推進基金份額場內上市交易，持有人可以將基金轉入場內賣出。

首家銀行系公募工銀瑞信“換帥”。消息人士稱，原工銀瑞信黨委書記、總經理王海璐擬接任工銀理財“一把手”。原工銀金融租賃黨委書記、總裁趙桂才已被正式任命為工銀瑞信基金黨委書記并主持工作。

企業年金前三季度成績單“放榜”，投資收益合計1262.75億元，今年以來加權平均收益率6.87%。前三季度單一計劃中，國泰基金固收奪魁；集合計劃中博時固收居首；中國人壽養老保險受托管理資產超過4300億元，位居行業第一。

因債券、資管業務存在違規行為，陜西證監局對中郵證券采取責令改正措施，要求公司逐項對照相關問題，采取切實措施進行整改。

招商證券發布國內首支私募基金指數，該指數為一個指數體系，包含市場指數系列與精選指數系列，一共8只基金指數。市場指數系列定位為一個基準指數，著力將該系列打造為準確代表行業平均業績的基準指數；精選指數系列包含股票多頭、市場中性、大類配置3個指數，各指數成分數量不超過30。

民生銀行舉辦“民生磐石”品牌發布會。“民生磐石”為民生銀行聯合嘉實基金、易方達、匯添富等18家大型基金公司，全新打造的理財替代主品牌。

2020.12.24 星期四

央行前副行長吳曉靈指出，金融機構應該按照自身情況按照資管新規過渡期目標分解壓降進度任務。建議監管部門加強對壓降進度的過程考核和重要節點檢查，早達標機構要給予正向激勵，進度落后機構要增加監管措施。

因開展股票質押業務時，未對單一融資客戶做出審慎判斷，未嚴格落實業務風險管控要求等問題，北京證監局決定對國開證券采取責令改正并增加內部合規檢查次數的行政監管措施。

北京銀保監局批準摩根大通銀行（中國）有限公司增加注冊資本15億元。增資后，該行注冊資本由65億元增至80億元。

中信信托換帥，北京銀保監局核準劉正均出任中信信托董事長、董事任職資格。劉正均此前任中國中信集團有限公司黨委委員、副總經理。

普洛斯宣布與部分機構投資者聯手新設立一支投資于中國市場的收益增值型基金——普洛斯中國收益增值基金III，針對中國市場首次采用平行基金架構，總投資規模近45億元，該基金將投資位于上海的普洛斯臨港國際物流園。

公告提前結束募集又宣布發行失敗，實際募集期只有4天。近日滬上一家基金公司旗下二級債基發布基金合同不能生效的公告，成為今年首只“閃電”發行失敗基金。多位行業人士認為，這一現象可能是機構資金爽約所致。

2020.12.25 星期五

央行金融市場司副司長朱兆文：下一步將進一步完善新發展格局下文化金融服務體系，為促進文化產業高質量發展貢獻金融力量。

中金所修訂發布風險控制管理辦法，為實現期貨市場結算風險隔離提供規則支持。中金所全面梳理因突發事件導致結算、交割、行權與履約等無法正常進行時交易所可采取的應急處置措施，細化和完善交易所采取緊急措施化解風險相關條款。

上海市政府副秘書長陳鳴波：要保持政策連續性、穩定性和可持續性，延續普惠小微信貸支持政策，形成多方合力，支持并服務好中小微企業發展；要精準支持，健全廣覆蓋、多層次普惠金融機構體系，完善普惠金融產品和服務，提升金融支持創新的功能。

國家金融與發展實驗室理事長李揚：構建“雙循環”發展格局，最主要是要把金融循環起來；金融作用不只是承載實體經濟資源配置，更重要的是提供信號，通過利率、匯率和國債收益率曲線等反映出的信息，引導資源配置。

據中證報，年關將至，在沖規模壓力下，不少基金公司主動降低旗下產品管理費率。截至12月23日，今年來已有90只基金宣布下調管理費率。其中，不乏管理費率、托管費率雙雙減半基金。

華泰保險證實，安達中國財險業務將并入華泰保險集團旗下華泰財險。此前，安達天平再保險有限公司獲批受讓華泰保險集團股權，安達集團在華泰保險集團持股比例增至46.2%，成為華泰保險集團控制類股東。

大和證券（中國）有限責任公司拿到營業執照，擬于年前開業，將成為瑞銀證券、瑞信方正證券、高盛高華證券之后北京第四家外資控股合資券商。

德意志銀行成為首家獲批證券投資基金托管資格的在京法人外資銀行。

獨立保險代理人模式破冰，銀保監會近日在業內下發《關于發展獨立個人保險代理人有關事項的通知》。獨立個人保險代理人直接按照代理銷售的保險費計提傭金，不得發展保險營銷團隊。

銀保監會：為優質上市公司提供更多長期資金

在12月16日舉行的國務院政策例行吹風會上，銀保監會副主席黃洪表示，我國已是全球第二大保險市場，現有90家人身險法人機構。今年1月份-11月份，人身險保費收入3.1萬億元，占保險業的74.1%，同比增長7.4%；人身險公司總資產近20萬億元，占保險業的85.5%。但我國人身保險業市場仍處于初級發展階段，最大的優勢是市場潛力大。

黃洪同時表示，加快商業養老保險發展是保險業積極服務多層次、多支柱養老保險體系建設的重要著力點，也是認真落實養老金融改革相關工作部署、深化保險業供給側結構性改革的主要落腳點。下一步，加快推進商業養老保險的發展，一是加快發展專業化經營市場主體；二是擴大商業養老保險領域對外開放；三是加大養老保險產品創新；四是強化養老保險基礎建設；五是加強人才隊伍建設，提升專業能力。

此外，銀保監會保險資金運用監管部主任袁序成在回應近年來保險資金運用改革進展情況的提問時表示，銀保監會堅持以新發展理念和供給側結構性改革為引領，積極推進保險資金運用改革開放，陸續出臺了一些政策措施，推動保險資金運用的高質量發展，主要從五個方面做了一些工作：

一是深入推進“放管服”改革。簡化了股權投資計劃和保險私募基金注冊程序，增加產品的供給。推行保險機構投資管理能力的備案改革，壓實機構的投資主體責任。同時，拓寬保險資金運用渠道，放寬投資商業銀行資本補充工具條件，支持保險資金投資債轉股投資計劃等。

二是加大對實體企業融資支持力度。主要是取消了保險資金開展財務性股權投資的行業限制，加大對企業股權融資的支持，提高直接融資比重。允許保險資金投資國債期貨、信用風險緩釋工具和信用保護工具，進一步提升對民營企業債券投資的意愿和能力。

三是持續加強對保險資產負債管理硬約束。主要是建立以《保險資產負債管理監管暫行辦法》為基礎的資產負債管理監督監管體系，推動行業基于負債特征進行大類資產配置，防止資產負債錯配風險。

四是促進保險資管向大資管市場的融合。主要是落實金融業對外開放的要求，及時修訂《保險資產管理公司管理暫行規定》，支持符合條件的外資金融機構投資設立保險資產管理公司。出臺《保險資產管理產品管理暫行辦法》及其配套細則，統一保險資管產品有關規則，進一步豐富金融市場中長期投資工具。

五是支持資本市場發揮更廣泛作用。完善保險公司權益類資產配置規則，設置差異化的監管比例，支持投資能力強的公司增加權益投資。鼓勵保險資產管理公司加大設立專項產品的力度，為優質上市公司提供更多的長期資金。

在改革開放的整體推動下，保險資金運用保持穩中向好的發展態勢，服務實體經濟的能力顯著增強。截至2020年10月末，保險資金通過債券、股票和非公開市場投資為實體經濟融資18萬億元。其中，保險資產管理公司通過債權投資計劃、股權投資計劃等方式，直接對接“兩新一重”（新型基礎設施建設、新型城鎮化建設和交通水利等重大工程建設）等項目的融資需求，產品累計登記（注冊）規模達3.8萬億元。下一步，銀保監會將持續加大改革創新力度，更好地發揮保險資金期限長、規模大、來源穩定的優勢，加大對國家戰略和企業的長期融資支持力度，主要從四個方面做一些工作：

一是繼續深化金融供給側結構性改革，增加長期資產的供給。主要是支持保險資產管理公司發起設立長期限的產品，根據實體經濟的融資需求創新產品形式，豐富長期資產市場。同時，支持保險資金承接銀行理財相關的存量資產，如政府出資的產業投資基金、二級資本債等，推動有關部門豐富債券市場中長期的投資品種，培育長期資產投資的交易市場。

二是繼續深化“放管服”改革，進一步提高服務實體經濟質效。主要是簡化保險資產管理公司行政許可項目，推進資產支持計劃注冊制改革，激發市場活力。同時，優化監管政策，對保險資金投資先進制造業、區域協調發展、國家重大工程等領域給予一定的政策支持。修訂完善保險資金股權投資、保險私募基金政策，為實體企業提供更多的長期資本性資金。

三是落實保險資產負債監管制度，全面提升行業風險抵抗能力。主要是進一步落實好《保險資產負債管理監管暫行辦法》，推動公司建立健全資產負債管理體系，進一步化解部分公司的“長錢短配”風險。同時，引導保險公司實施全面風險管理，持續提升風險管理能力，堅持投資業務與風險防控水平相匹配。調整和完善監管政策，進一步增強保險資金長期投資能力，防止保險資金運用投機化。

四是加強關聯交易資產穿透監管，維護保險資金運用安全。建立以資金流向為線索的全流程監控制度，重點監控公司治理不健全機構的關聯交易和大額資金運用，防范不正當的利益輸送。強化對股東股權、另類投資等重點領域和薄弱環節的監督檢查力度，嚴厲打擊違法違規運用保險資金，以及挪用、套取、侵占保險資金的行為。構成犯罪的，依法移送司法機關處理。

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